不良资产投资者如何“乘风破浪”

By | 2019年3月14日

  数据显示国内金融行业不良资产总量持续攀升,因此,不良资产投资已成为近年投资新风口。有商机也就存在危机,不良资产投资者如何在市场上“乘风破浪”呢?

  所谓优质的不良资产包简单理解为风险可控、处置变现较为容易的资产。在投资不良资产时,我们应该注意如下关键因素。

  因素一:属地区域的法制环境

  优质不良资产应具备清晰、合理的属地化布局,属地资产的信息透明度以及债权清收地的司法环境将直接影响不良资产清收难度。一般,发达区域的司法环境优于欠发达地区,资产的信息也相对透明。若产品管理人在当地设有分公司、熟悉当地司法环境,拥有良好的政府资源,则更有利于产品后期退出。

  因素二:处置方式

  不良资产的处置方式多种多样,包括债转股、证券化、强制清算、破产重组、实现担保物权等,不同的处置方式决定了处置周期长短以及收益。从历史经验来看,资产公司对不良资产的处置周期大约在两年左右。因而部分不良资产管理公司会使用即退即分的方式,在部分资产处置完毕后即刻分配收益,可缩短投资周期,提升投资效益。

  因素三:专业处置能力

  不良资产处置过程复杂、环节繁琐,需要极强的专业能力和处置经验。投资者应首选过往业绩优异、组织结构健全的管理人团队,凭借其专业的尽调和处置能力、良好的政商资源以及对当地产业政策、优势行业的了解,才能顺利的实现不良资产的变现。

  广东金睿沪邦投资合伙企业HB Investment (HBI)执行合伙人颜昌雄表示:不良资产行业拥有逆周期的特性,当下给投资者提供了更多的投资机会,但并非所有的不良资产都是“好包”。谨慎地选择投资标的,同时对管理团队的专业能力进行评估,方能降低投资风险,在这个亿万“蓝海”中乘风破浪。

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